【内容提要】

南湖区自2010年底启动省级金融创新示范区核心区建设以来，率先打造了国内首个“基金小镇”，各类基金企业加速集聚，截至2014年10月底，已累计引进投资企业609户;税收呈爆发式增长，2013年实现各类税金及附加0.32亿元，预计2014全年税收将达2亿元左右; 对经济总量贡献日益增大，预计2014年可实现增加值1.46亿元，比2013年增长3.2倍。南湖基金小镇的迅猛发展与单位密集、构成复杂的情况，也给统计工作带来新的挑战。各级政府统计部门应会同有关部门加强依法统计宣传教育，本着科学、客观、全面的精神，创新统计制度方法，借助各方面力量，做好南湖基金小镇发展状况的统计监测工作，为金融创新示范区建设提供统计服务。

自2010年底启动省级金融创新示范区核心区建设以来，南湖区基金小镇作为金融服务业发展的新业态蓬勃发展，已汇集了一批知名投资机构入驻，成为区域经济转型发展的强大金融引擎，为地方经济作出了一定的贡献。如何客观、真实地反映南湖基金小镇这个金融服务新业态的发展态势、客观反映入驻企业经济活动成果，也成为统计工作全新的课题。为科学、客观反映“基金小镇”经济活动总量、规模、结构，确保服务业应统尽统，近年来统计部门一直在努力研究探索相关统计核算问题，先后两次组织调研组赴南湖区基金小镇调研其发展情况，专门召开了由发改、金融、财税、大专院校等市区相关部门单位和上级统计部门参加的座谈会，委托熟悉基金企业财务状况的第三方调研基金小镇统计核算工作。现就我们对南湖基金小镇发展状况及其统计核算问题的调研与思考作一梳理。

一、南湖区基金小镇发展现状

南湖区自启动省级金融创新示范区核心区建设以来，股权投资产业集聚初具规模。主要表现为：

（一）基金类企业加速集聚

截至去年10月底，南湖基金小镇已累计引进投资企业609户，其中投资管理基金公司77户，注册资金8.50亿元；有限合伙基金企业532户，认缴资金675.69亿元，实缴资金333.28亿元。其中2014年1-10月引进股权投资合伙企业294家，认缴资金424.85亿元，实缴资金241.85亿元。

（二）税收爆发式增长

2012年基金类企业实现税收740万元，其中营业税金及附加131.27万元。2013年实现税收3242.48万元，同比增长3.38倍多，其中营业税金及附加1931.10万元。2014年1-10月共实现税收1.33亿元，其中营业税金及附加 5976.39万元；预计2014全年税收将达2亿元左右，其中营业税金及附加将达 1亿元左右。

（三）知名基金管理公司日益青睐

目前，“基金小镇”在业内也取得了较好的品牌效应和较高的知名度，基于对南湖区股权投资产业扶持政策和注册服务的支持和肯定，信业基金、方兴地产、中兴创投、北京喜神、稳盛投资等国内知名机构的新设基金加速向南湖区集聚设立。

二、基金小镇投资类企业主要类型

1、从组织形式上看，南湖基金小镇引进的投资类企业，分为公司制基金企业和有限合伙制基金企业，其中公司制基金一般就作为有限合伙制基金的基金管理人。

公司制基金是依照《中华人民共和国公司法》设立的有限责任公司。

有限合伙制基金是依照《合伙企业法》设立的合伙企业之一, 即有限合伙企业。一般都是由一个负无限责任的普通合伙人（简称GP，主要为公司制基金管理公司）和一个或多个负有限责任的合伙人（简称LP，为基金投资者）构成，主要以私募的方式募集资金，并将所募集的资金用于对外投资。GP普通合伙人负责基金经营管理，并对基金债务承担无限责任；而LP有限合伙人拥有所有权而无经营权，只承担有限责任。

目前，引进的有限合伙制基金，其出资者表现为只有1个GP普通合伙人（公司制基金管理公司），按协议出资有50万至几百万不等；另有1-49个LP有限合伙人，按协议出资共几百万、几亿不等。

2、从投资类型上看，目前引进的投资类基金企业，主要有股权类基金、债权类基金和信托类基金等类型。

三、各类基金企业的经营活动情况

（一）经营活动特点

从不同投资类型上，区别不同基金企业的经营活动特点:

1、股权类基金

主要是指私募股权投资基金，是通过非公开方式向特定的投资者募集资金，然后用所募集的资金进行股权投资，并通过企业上市、回购及股权转让等退出方式获取股权投资收益。其运作方式，简单地说就是基金在中小企业快速成长急需资金的时候进行大额投资，但是并不需企业还钱，只要企业的股份作为回报，以期企业有朝一日上市或者被收购赚得数倍利润，待所投资股份升值后，再出售退出而获得股权投资收益，获得收益的同时，基金管理人再收取一定比例的管理费收入。

目前较多是私募股权房地产投资基金（简称房地产基金），一般指专注于房地产领域的私募股权基金，是一种面向私有房地产资金进行并购或开发的投资模式。

2、债权类基金

主要是通过非公开方式向特定的投资者募集资金，然后用所募集的资金对目标企业直接进行债权投资，或委托银行贷款，收取固定的利息收入等。债权类基金偏重于参与成熟的市场，一般需目标企业有相对确定的资产保证。收益相对固定，风险较小。

3、信托类基金

主要是通过非公开方式向特定的投资者募集资金，然后委托银行贷款，收取固定的收益。信托类基金主要投资于实业领域，一般在基础设施、房地产、公用事业等项目，经营模式具有一定的垄断性。

（二）收入来源

1、投资管理基金公司主要收入来源为基金的管理费收入、顾问费收入和收益分成。

2、有限合伙基金企业主要收入来源为委托贷款利息收入，股权投资收益、债权投资收益、信托收益及银行理财产品的有关收益（详见表1）。

表1                   各类基金企业主要收入来源

企业类型

收入来源

投资管理公司

管理费收入

顾问费收入

投资收益分成

有限合伙企业

委托贷款利息收入

股权投资收益

债权投资收益

信托投资收益

理财产品收益